Signal unseres RRI-Ansatzes warnte rechtzeitig
Unser proprietärer Indikator zur Messung des globalen systemischen Risikos hat uns am 28. Februar 2020 gewarnt und ausgeschlagen. Wir haben unsere diskretionär verwalteten Vermögen sofort in den Schutzmodus gestellt und konnten deshalb die seither erfolgten Rückschläge an den Aktienmärkten deutlich abfedern. Unser defensives Risikomanagement (Risk Regime Investing) hat sein wichtiges Versprechen eingelöst, und alle drei RRI-Fonds haben sich in dieser Krise eindrücklich verhalten.
PARworld übertrifft Benchmark in der Krise um mehr als 10%
Unser globaler Aktienfonds PARworld mit der eingebauten RRI-Schutzkomponente hat seine Benchmark (70% Aktien Welt, 30% Cash) im März nach Kosten um mehr als 10% übertroffen. Gegenüber dem reinen Aktienindex Welt (MSCI World) resultiert in Franken gerechnet eine Outperformance von 17,3%.
Vergleich verschiedener Aktienanlagelösungen in Franken (bis 23. März 2020):
Anlagelösung | Performance März | Performance YTD |
---|---|---|
PARworld Dynamic Equity Strategy Fund | –6,6% | –14,9% |
Aktien Welt Fonds – Durchschnitt [1] | –22,5% | –29,6% |
MSCI World Minimum Volatility ETF [2] | –18,7% | –24,2% |
Aktien Welt Index (MSCI World) | -23,9% | -30,8% |
[1] Repräsentiert durch die Morningstar-Kategorie: EAA Fund Global Large-Cap Blend Equity [2] Repräsentiert durch iShares Edge MSCI World Minimum Volatility UCITS ETF USD (Acc) |
Wir sind überzeugt, dass unser Risikoindikator – wie im Jahr 2009 – eine nachhaltige Beruhigung der Märkte frühzeitig anzeigen wird. Vor dem Hintergrund der aktuell niedrigen Aktienquoten in unseren Fonds (vgl. Tabelle) wird der nächste wichtige Entscheid der Wiedereinstieg in die Aktienmärkte sein.
PARSUMO Fonds | ISIN | Aktienquote per 29. Februar | Aktienquote per 2. März | Maximale Aktienquote |
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PARworld Dynamic Equity Strategy Fund | CH0226420765 | 70% | 30% | 100% |
PARtact Dynamic Strategy Fund | CH0185662878 | 38% | 12% | 63% |
PARtact Pension Strategy Fund | CH0205879213 | 26% | 12% | 50% |
Fazit – Übersetzung unserer Signale
Unser Aufruf vom 4. März 2020 war:
Die einzigartigen Ereignisse der letzten Wochen haben das Vertrauen in unsere Risikoindikatoren eindrücklich bestätigt. Wie geht es nun weiter, und welche Massnahmen sind zu treffen? Unsere fundamentale Einschätzung:
- Die wirtschaftliche Aktivität wird sich nur zögerlich erholen
- Die Börsen antizipieren die wirtschaftliche Aktivität der Zukunft
- In den nächsten Monaten werden die Börsen einen Teil der Verluste wieder aufholen
- Die Höchststände dürften jedoch für längere Zeit unerreichbar bleiben
Wir werden die Aktienquote in unseren RRI-Portfolios weiterhin quantitativ steuern. So stellen wir sicher, dass nicht nur der Ausstieg aus den Aktienmärkten, sondern auch der ebenso wichtige Einstieg diszipliniert und ohne Emotionen erfolgt. Der Prozess der Marktkonsolidierung wird einige Zeit benötigen, sodass keine Eile für Investitionen besteht.
PARSUMO in allen Bereichen 100% operativ
Unsere IT-Infrastruktur hat sich in der Krise bewährt, und die Umstellung des gesamten Teams auf Home-Office hat auf Anhieb funktioniert. Da wir schon vor der Krise neben dem wertvollen persönlichen Kontakt auch die digitale Kommunikation und Teamarbeit rege nutzten, verlief der Wechsel auf eine rein digitale Zusammenarbeit mühelos. Als quantitativer Vermögensverwalter ist PARSUMO in der Digitalisierung bereits weit fortgeschritten, und die Vorteile dieses Vorsprungs offenbaren sich in diesen Tagen. Gerne stehen wir Ihnen für Gespräche per Videokonferenz zur Verfügung.