Die Performance unserer Portfolios in Schweizer Franken ist seit der Aufnahme unserer Tätigkeit im zweiten Quartal 2011 weiter gestiegen. Unser Ansatz hat uns im zweiten Quartal 2012 vor Schaden bewahrt, und wir konnten damit an den erneut anziehenden Märkten erfreulich partizipieren.
Übersicht per Ende September 2012
| Mandate in CHF | Annual. Performance | seit Lancierung | Lancierung | Monate |
|---|---|---|---|---|
| PARtact | 7.78 % | 9.14 % | August 2011 | 14 Mt. |
| PARcore, Conservative | 5.47 % | 6.89 % | Juli 2011 | 15 Mt. |
| PARcore, Moderate | 9.28 % | 6.88 % | Januar 2012 | 9 Mt. |
| PARcore, Aggressive | 15.27 % | 15.27 % | Oktober 2011 | 12 Mt. |
| Fonds in CHF | Annual. Performance | seit Lancierung | Lancierung | Monate |
|---|---|---|---|---|
| PARtact Dynamic Strategy Fund | - | 2.97 % | Juli 2012 | 3 Mt. |
Gemäss NAV (Net Asset Value) der UBS Fonds Management (Switzerland) AG.
| Mandate in USD | Annual. Performance | seit Lancierung | Lancierung | Monate |
|---|---|---|---|---|
| USD, PARtact | 7.12 % | 19.45 % | März 2010 | 31 Mt. |
| USD, PARcore, Moderate | 13.82 % | 60.75 % | Februar 2009 | 44 Mt. |
Die Resultate können aufgrund unterschiedlicher Starttermine nicht als Composite verstanden werden und stellen eine indikative Angabe dar. Ferner sind die Markteintrittskosten in den Performances eingerechnet und belasten das Ergebnis.
Wie diese Renditen erzielt wurden
Nachdem Anfang 2012 ein neues, vorteilhaftes Marktregime eingetreten ist, haben wir unsere Positionierung um den Jahresbeginn zugunsten von Sachwerten angepasst. Im ersten Quartal 2012 ergab sich in den Märkten eine historisch ausgezeichnete Performance, von der wir profitieren konnten.
Zu Beginn des zweiten Quartals 2012 forderten die Märkte den zuversichtlichen Marktteilnehmern eine Nagelprobe ab, die es zu überstehen galt. Unsere Risikoeinschätzung wurde durch den weiteren Verlauf unserer proprietären Indikatoren jedoch bestärkt, und diese erhielt im Verlauf des Quartals die erwartete Bestätigung der Märkte. Unsere Positionierung auf der zweithöchsten Risikostufe erlaubte auch während des dritten Quartals 2012 eine Partizipation an den steigenden Aktienmärkten. Für die kommenden Monate beobachten wir den leicht erhöhten Turbulenzindikator aufmerksam. Auf dem heutigen Niveau bedeutet dieser eine verbleibende Unsicherheit die sich in den letzten Tagen erfreulich zurückgebildet hat.
Warum uns diese Resultate auch in schwierigen Marktverhältnissen gelingen
Weil wir die Wahrscheinlichkeiten eines substanziellen Marktrückgangs sorgfältig einschätzen, regelbasiert danach handeln und unseren Entscheidungen keine konstante Rückschlagsangst zugrunde liegt.
Begründung vom August 2012
Weil uns unser Konzept der Unterteilung der Marktverhältnissen in unterschiedliche Marktregimes einen entscheidenden kompetitiven Vorteil verschafft.
Begründung vom Mai 2012
Weil wir Performance vor allem als ein Resultat aus sorgfältigem Risikomanagement und nicht aus glücklichen Renditeprognosen sehen.
